減輕企業(yè)實施股權(quán)激勵的稅費負(fù)擔(dān) 激活企業(yè)的活力

原標(biāo)題 王建軍：減輕企業(yè)實施股權(quán)激勵的稅費負(fù)擔(dān) 激發(fā)微觀主體活力

“在新冠肺炎疫情防控常態(tài)化的背景下，加大股權(quán)激勵的實施力度，有利于企業(yè)穩(wěn)定員工、提質(zhì)增效、增強(qiáng)活力，有利于完善公司治理，促進(jìn)提升企業(yè)的競爭力。”全國人大代表、深交所理事長王建軍昨日接受上海證券報記者專訪表示，應(yīng)考慮進(jìn)一步減輕企業(yè)實施股權(quán)激勵的稅費負(fù)擔(dān)，調(diào)動企業(yè)實施股權(quán)激勵的積極性，激發(fā)微觀主體活力。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月底，深滬兩市3826家上市公司中，已有1465家公司實施過股權(quán)激勵，占比為38.29%。除銀行、保險、證券等受限行業(yè)外，其余各行業(yè)均有上市公司推出過股權(quán)激勵措施。從業(yè)績表現(xiàn)看，實施股權(quán)激勵的公司2018年凈利潤合計為8172億元，平均每家實現(xiàn)凈利潤5.58億元，高于未實施股權(quán)激勵的公司的平均水平。

廣東威格企管認(rèn)為，不僅是上市公司，中小企業(yè)實施股權(quán)激勵，對提升員工歸屬感、緩解企業(yè)現(xiàn)金流壓力、提振市場信心、促進(jìn)業(yè)績提升都會起到重要作用。

但是，目前上市公司實施股權(quán)激勵還存在兩個“不匹配”：會計上確認(rèn)的股權(quán)激勵費用，與稅收上可稅前扣除的期間不匹配；因終止股權(quán)激勵而加速一次性確認(rèn)的費用不可在稅前扣除，與經(jīng)濟(jì)行為實質(zhì)不匹配。

針對第一個“不匹配”，王建軍舉例稱，若某公司實施股權(quán)激勵1000萬股，假設(shè)總費用為1億元，公司需在等待滿1年后，在2年內(nèi)分別按50%和50%分期行權(quán)。這種情況下，該公司第一年計入利潤表的費用為4166萬元，而稅前可抵扣的費用為0元。

針對第二個“不匹配”，他舉例說，假設(shè)公司在實施期第一年末終止股權(quán)激勵計劃，那么需要一次性確認(rèn)、原本應(yīng)在剩余解除限售期內(nèi)確認(rèn)的股份須支付費用5834萬元，而對應(yīng)可稅前扣除的金額為0元。

針對這兩個“不匹配”，王建軍表示，激勵對象不行權(quán)，激勵費用就不可稅前扣除，這不利于企業(yè)設(shè)置更長等待期、構(gòu)建長期激勵機(jī)制；上市公司在主動終止股權(quán)激勵的情況下，激勵對象并未獲得股份，上市公司卻仍需承擔(dān)股份支付代價，這與經(jīng)濟(jì)行為實質(zhì)不符。他表示，兩個“不匹配”在一定程度上加深了公司對實施股權(quán)激勵會攤薄當(dāng)期利潤的顧慮，不利于調(diào)動企業(yè)實施股權(quán)激勵的積極性。

王建軍建議，從兩個方面對現(xiàn)行政策作出調(diào)整：一是允許企業(yè)在列支激勵費用的期間，即可申報企業(yè)所得稅稅前扣除，在股權(quán)激勵實施完畢當(dāng)期，按“實際行權(quán)時市場價與行權(quán)價差額”匯算清繳，進(jìn)行所得稅額多退少補(bǔ)。二是取消主動終止股權(quán)激勵仍需確認(rèn)加速行權(quán)費用的會計處理要求，避免企業(yè)由此確認(rèn)大額費用，降低上市公司的費用壓力。